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[財經新聞] 本港新股上市集資 IPO in Hong Kong

李小加:與內地交易所合作多於競爭
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180404/20351912?_ga=2.115035143.1423537428.1522793901-547656293.1522793901

平安好醫生今起招股 券商零收費搶客
專家:上市首日看升兩成
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180423/20370149?_ga=2.264416524.224541121.1524433129-1264703092.1524433129



明星半新股雷蛇易鑫潛水逾三成
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180423/20370155

[ 本帖最後由 2A3 於 2018-4-22 14:50 編輯 ]
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證監反對4宗IPO
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180524/20400059?_ga=2.47462757.337559203.1527127660-2102255210.1527127660

證監會自實施前置式監管後,運用《證券市場上市規則》(SMLR)所賦權力,實行更早介入問題個案、作實時監管。證監昨日發表第二份有關上市公司的監管通訊,載述去年9月至今年3月的根據SMLR的執法行動,當中包括對4宗IPO個案發出反對意向書,以及另外6宗上市後個案,部份涉供股、配售等攤薄股權問題。

叫停折讓80%配售
4宗IPO個案中,兩宗並沒有回應證監會的反對意向書,故申請失效;另外一個案中,申請人將主要業務遷移,證監會認為無法讓投資者在公平基礎下評估公司前景,而在申請人作出回應後,證監行使第6(2)條反對申請人的上市申請。4宗個案中唯一成功上市的,是一隻GEM板上市新股,因股權集中在少數股東手上,申請人最後再次進行股份發售,將股東基礎擴大。
至於上市後個案中,一公司以折讓資產值80%價格授權配售股份、另一公司市價折讓60%配售可換股債券,並以一連串交易借殼上市、以及有公司進行攤薄50%的供股活動,前兩個案中證監發關注函後終止配售,而第三宗交易則在重整及提價後進行。

[ 本帖最後由 KT66 於 2018-5-23 19:46 編輯 ]
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小米首季虧損達70億人幣
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180612/20417821

內地手機生產商小米除了成本港首間「同股不同權」的上市公司外,更成內地發行中國預託證券(CDR)上市的首例!但上市就不一定代表賺錢,中證監昨披露,小米公開發行CDR招股說明書,其中顯示小米今年首季虧損達70億元(人民幣.下同)。另外,外電指,百度會搶先阿里巴巴成首間以CDR回歸A股的海外上市公司。

根據招股書資料,2015年、2016年、2017年和今年第1季度,小米的營業收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元;小米扣除非經常性損益後歸屬於母公司普通股股東的淨利潤分別為-22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元。今年首季,小米虧損70.05億元,而過去3個年度,除了2016年度錄純利5.53億元外,2017年及2015年度分別蝕438.3億及75.81億元。  

或發CDR籌50億美元

小米蝕70億元,情況與去年上市的美圖(1357)一樣,上市前有一筆可轉換可贖回優先股的公允值虧損,撇除後首季錄10.38億元的淨利。招股書亦顯示扣除發行費用後的募集資金淨額運用方向佔比,其中30%用作研發核心自主產品;30%擴大並加強IoT及生活消費產品及移動互聯網服務(包括人工智能)等主要行業的生態鏈;40%用作全球擴張。

有報道指,小米考慮發行CDR籌資50億美元,佔100億美元集資額一半,較早前傳出30億美元有所增加。小米最快本月底招股,7月10日在港上市,但亦有指為遷就CDR發行進度,小米或延遲一至兩周招股,7月16日以CDR在A股上市,翌日在港上市。

國策透視:CDR吃香的真正原因
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180612/20417830

中證監在6月7日開始接受中國預託證券(CDR)上市申請,之後幾日A股持續陰跌;同時6隻被稱為「CDR基金」的戰略配售基金獲批,基金可鎖定持股為代價獲得優先認購CDR新股,總額度達3,000億元人民幣,目前銷情火爆。CDR在內地吃香真正原因並非新經濟股有幾好,而是A股實在太垃圾。  

獲境外基金監察

CDR主要來自境外上市的科網股,早期都接受大量境外風險投資基金沾手,而這些境外投資為套現便利,通常會要求這些公司在海外註冊,所以原本不能在A股上市。例如李澤楷早年投資騰訊(700),之後在上市前將股份轉讓南非股東MIH,由於騰訊是在境外註冊,所以手續非常簡易。如果是在境內註冊,當時轉讓騰訊股份要經過審批,還要受外匯管制,程序非常繁雜。
這些參與中國新經濟企業的風險投資都身經百戰,例如紅杉資本、IDG、軟銀等,都赫赫有名,並都會派員監察公司運作,實際上等於為其他投資者提供多一層保障。

內地科網股龍頭之前為樂視,是少有的在上市前未有接受境外風投的科網股,所以在2010年得以順利在A股上市。但作為一間「土炮」的科網股,弊端在其後逐漸顯現。創辦人賈躍亭引入令計劃家族資金入股,但在令計劃落馬後,樂視網在2014年隨即陷入第一次危機,賈躍亭當時滯留境外半年。

由於沒有境外投資者參與,樂視管理一片混亂。賈躍亭在2015年度過危機後,大肆挪用上市公司資金搞汽車、體育文化等非上市產業,公司治理無從談起,種下今日禍根,賈躍亭再次走佬至今。當時審批樂視上市的多位上市委員已經被捕,內地有消息指當年樂視造假上市。

中證監原本的上市制度是劣幣淘汰良幣。被境外知名風險基金看中、管理規範、前景良好的新經濟公司無法在A股上市;得以上市的反而是樂視這種靠搞關係、攀附權貴、創辦人品格有問題的公司。

滬綜指在2007年創下6100點的歷史高位,10年過去,中國GDP已翻了幾倍,但如今滬綜指連當年的一半都不到;而恒指則早已超出當年高位。其間主要分野是A股沒有新經濟股參與其中。CDR對A股有換血效應,可能將持續拖累目前內地其他股份。
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突暫緩發CDR 先在港上市
小米估值恐大削四成
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180620/20425573


中港新經濟新股走勢天與地
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180620/20425585


[ 本帖最後由 EL34 於 2018-6-19 16:15 編輯 ]
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圖:李小加指小米若兩地同時上市風險太大
http://www.hkcna.hk/content/2018/0621/686218.shtml
6月21日,港交所行政總裁李小加在午餐會演講。李小加當天表示,小米押後在內地發行CDR(中國存托憑證)計劃,背後涉及很多因素。他表示,CDR規則複雜,在香港及內地同時上市會面對較大挑戰,估計小米與監管當局討論過後,認為同時上市風險太大。香港中通社圖片

小米入場費$4,444
51倍PE 貴過蘋果騰訊
https://hk.news.appledaily.com/local/daily/article/20180622/20428034



首間同股不同權 特權股可投10票
https://hk.news.appledaily.com/local/daily/article/20180622/20428048

[ 本帖最後由 EL34 於 2018-6-22 12:15 編輯 ]
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