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[財經新聞] 星級對冲基金經理簡介 Fund Manager

港基金規模十萬億破頂

證監會調查顯示本港基金管理業務再創紀錄,合計資產達到10.09萬億元,按年增加18.6%,超過○七年金融海嘯前的9.63萬億元紀錄,反映投資者或對環球金融市場重拾信心,續有資金流入亞太區。

撇除REITs 外資佔66%
調查又顯示,本港依然是首選的國際投資平台,撇除房地產投資信託基金(REITs)後,基金管理業務資產中66%來自海外投資者,比率較○九年63.9%增加。

內資急增 逾半留港
在港管理的內地資產總值約770億元,按年增2.6%,在有關內地資產中,逾50%投資於本港,約25%投資亞太區,其餘則投資北美及歐洲等。

按市場參與者性質劃分,年內持牌資產管理公司及基金顧問公司依然佔最大份額,有關業務的資產總值約7.3萬億元,按年增長13.3%;註冊機構的資產管理業務及其他私人銀行業務,涉及的資產總值約2.4萬億元,按年增長33.8%;保險公司管理的資產總值為2,600億元,增幅48.6%。

愈來愈多內地金融機構來港開展業務,截至今年四月底,約有51家內地相關機構在港設立共152家持牌法團或註冊機構,其中14家內地券商合共設立56家持牌法團。

證監會署理行政總裁張灼華稱,須促進離岸人幣業務及離岸人幣計價投資產品發展。
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大鱷彈藥增五千億

儘管上半年金融市場顯著波動,不少著名對沖基金「損手」,但無礙對沖基金「吸金」能力,一項調查顯示,今年第二季全球對沖基金錄得近300億美元(約2,340億港元)資金流入,令上半年對沖基金增加逾620億美元(逾4,836億港元)資本,創○七年下半年以來新高,全球對沖基金「彈藥」已超過2萬億美元!不過,在歐債危機、美國發債上限問題、中國經濟是否「硬着陸」等不明朗因素下,對沖基金不斷壯大,會否引發新一輪金融危機。

蝕錢無礙吸資
今年對沖基金可說「搵食艱難」,例如「賺錢之神」普爾遜旗下Advantage Plus,截至五月份為止今年回報累積下滑7.6%,「國際大鱷」索羅斯旗下量子捐贈基金也不例外,過去一年已虧損6%。不過,這沒有窒礙對沖基金「吸金」能力,Hedge Fund Research(HFR)發表季度調查報告,顯示投資者第二季繼續投資對沖基金,金額接近300億美元,連同首季流入的320億美元,今年上半年流入全球對沖基金新資本超過620億美元,媲美○七年下半年750億美元,同時令全球對沖基金的總資本達2.04萬億美元,相當於約15.91萬億港元!

HFR調查又顯示,新資金流入大型對沖基金的比重增加,第二季有三分之二新資金流入規模超過50億美元的對沖基金,這些基金佔整體市場資本比重62.4%。

傳統基金押注
此外,第二季投資者的策略傾向宏觀及價值投資,這兩個策略的對沖基金獲得近200億美元資金,近100億美元則流入系統(systematic)及技術定量(quantitative)基金,即長短倉策略基金,較傳統的股票對沖基金僅獲得約17億美元新資金,組合基金(FoF)第二季更錄得淨贖回21億美元。

新鱷聚集亞洲
與此同時,AsiaHedge調查顯示,儘管今年上半年在亞洲區新成立的對沖基金只有24隻,較去年下半年70隻「少一截」,但募集資金合共達28.6億美元,較去年下半年10.9億美元明顯為多。

東驥基金管理董事總經理龐寶林預期,下半年對沖基金數目會繼續增加,同時規模會破紀錄,原因是投資者相信未來市場會更波動,將資金投資傳統長線基金恍如「等死」,寧可押注對沖基金,有機會減少損失甚至獲得利潤。

不過,市場憂慮對沖基金規模進一步壯大,會否引發新一輪金融市場波動。有分析員表示,以恒生指數為例,○七年十月三十日見31,638點新高,之後跌足一整年,○八年十月二十七日11,015點才見底,跌幅達65%。

不過,龐寶林表示,對沖基金對港股的衝擊力,相信不似○七年,因為當年恒指超過三萬點,但今年上半年已調整,目前跌穿20,000點關機會不大。

不過,投資者要留意對沖基金出手三大訊號,包括美國債市破爆煲、第三輪量化寬鬆措施(QE3)出籠及美匯指數見70關,將成美國輸入型通脹,全球經濟會被拖垮。



[ 本帖最後由 ChowYunFatS 於 2011-7-22 02:59 編輯 ]
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巴菲特:愈冧市愈買
http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20110813/00202_008.html

巴菲特近年出手事件

9/2008 以50億美元購買高盛優先股及普通股認股權證,迄今帳面獲利已逾20億美元。

10/2008 以30億美元認購通用電氣優先股,股息每年10%,行使期5年。

11/2009 斥資440億美元,增購鐵路公司Burlington Northern Santa Fe餘下77.4%股權。

8/2011 擬以32.5億美元收購再保險商大西洋保險(Transatlantic)。

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20110813/00202_009.html
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高盛女股神:美股價「低殘」
http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20110813/00202_010.html

美企高層逆市大手增持
http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20110813/00202_011.html



美股近期顯著調整,美國企業舵手及高層無懼跌市,紛紛趁目前股價低殘,大舉吸納本身公司股份,規模之大更是○九年三月以來前所未見。

資料顯示,過去一周掃入自己公司股份的美企舵手包括摩根士丹利的戈爾曼,以及通用汽車(GM)的埃克森,分別涉210萬及25萬美元,過去長期為股神巴菲特挑選股票、現任Chesapeake Energy董事的辛普森亦加入掃貨行列。

預示股市向上訊號
俗稱內部人士的企業高層大量買入本身公司股份,一直被視為股市向上的訊號,因為他們掌握公司第一手消息及估值。InsiderScore研究董事西爾弗曼亦指過去三十年,當股市展升浪前均出現內部人士大舉購股的情況。本月迄今涉及人士超過1,000人,相當於正常全月數字,○九年三月數字為1,400人。

股市最近波濤洶湧似乎動搖美國散戶的信心,美國個人投資者協會網上調查顯示,44%受訪者睇淡後市,料股市未來6個月下跌,遠較過去平均30%高。據Investment Company Institute(ICI)資料顯示,截至八月三日止一周,美國股票基金流走資金逾100億美元,較七月初高一倍,TrimTabs投資研究行政總裁比德曼估計,本周流走資金約90億美元。

ICI資料顯示,規模4.4萬億美元的美國股票基金市場連續4年出現資金淨流走,流失資金達4,480億美元,遠多過流入的1,040億美元。

[ 本帖最後由 ChowYunFatS 於 2011-8-14 01:19 編輯 ]
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后太禧慈
葉赫那拉氏
那拉氏(满语:ᠨᠠᡵᠠ ᡥᠠᠯᠠ,穆麟德转写:Nara hala,漢譯或稱納喇氏、納蘭氏)

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