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[財經新聞] 銀團貸款 Syndicated loan

卜蜂抵押平保股份
市值736億 交予瑞銀惹猜測
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20131113/18505847
汗思吉成

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新地140億銀團超購
http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20140118/00202_005.html

環球銀貸4萬億美元新高
http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20140121/00202_037.html

環球經濟復甦刺激貸款需求,一三年全球銀團貸款量高達4萬億美元,創歷史新高,主要受跨境貸款及併購融資帶動,而槓桿融資亦按年急升七成至1.3萬億美元。

去年港市場飆86%
一三年第四季的銀團貸款市場表現最活躍,《基點》報道指,當季環球銀團貸款規模按年升22%至逾1萬億美元,上一個銀團貸款市場的歷史紀錄是○七年的3.9萬億美元。

美國仍然是銀團貸款主要市場,一三年有六成貸款屬於美國市場,金額達2.4萬億美元,較○七年的歷史高位再升26%。

企業趁美國加息前進行再融資成為貸款需求主因,報道指,一三年的銀團貸款中,僅26%屬於新貸款,金額約1.45萬億美元,其餘均為跨境及併購貸款的再融資需求。事實上,香港的銀團貸款市場亦跟隨大趨勢,一三年升86%至792億美元,其中七成屬於中資企業貸款。

展望今年,香港銀團貸款市場陸續出現大宗融資需求,20間銀行參與電能(00006)分拆港燈電力投資(02638)上市的375億元相關貸款,年期為三年,全包息率至少110點子,該貸款將由港元及美元組成。

[ 本帖最後由 火車未到站 於 2014-1-21 23:13 編輯 ]
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大陸人

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未來一百年大預測
http://www.forum4hk.com/viewthread.php?tid=8529

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845

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螞蟻金服擬發債234億
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170210/19923477

東芝問題令日本銀行業雪上加霜
東芝公司的困局揭示了日本銀行業的危險處境。目前東芝淨負債達53億美元,其中大部分貸款來自瑞穗銀行和三井住友銀行。
http://cn.wsj.com/big5/20170217/hrd152745.asp
東芝公司(Toshiba Co., 6502.TO, TOSYY)的困局揭示了日本銀行業的危險處境。目前日本銀行業還在艱難應對負利率和利潤萎縮局面。

這家日本企業集團本周宣布計入63億美元減記,在是否出售其芯片業務的問題上舉棋不定。東芝超過80%的經營利潤來自芯片業務。目前東芝淨負債達到近6,000億日圓(約合53億美元),其中大部分貸款來自瑞穗銀行(Mizuho)和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui)。雖然東芝的股東權益為負,但其債權人重申了將繼續為東芝提供支持的承諾。

單單是債務本身就已經給這些銀行帶來壓力,因為它們不得不持有更多資本來應對相關貸款風險上升的情況。雖然目前日本銀行業資本比較充足,但利潤率下降、貸款需求疲軟意味著它們將更難吸收貸款損失。在這種情況下,如果銀行繼續向受困借款人提供支持,其資本情況將進一步惡化,這對銀行來說將雪上加霜。

不過日本的銀行常常為借款人提供幫助,例如提供急需的資金、調整貸款條款以及延長還款期限。在東芝的案例中,銀行面臨的是一家最終可能無法償還債務並退市的借款人。東芝受到打擊的核電業務的虧損可能被內存芯片部門潛在的出售抵消,不過該公司仍可能面臨液化天然氣業務和智能電網業務方面的減記。該公司也面臨很大的養老金缺口。

銀行的潛在負擔很大,如果東芝的貸款評級被下調,瑞穗、三井住友以及東芝另外兩家債權人可能面臨至多1,800億日圓的損失,令這些本已面臨利潤挑戰的銀行在實現年度目標方面變得更困難。

另外,這些銀行存在大量的交叉持股,大幅波動的資本緩沖面臨的挑戰也上升。瑞穗和三井住友持有的東芝股票價值近300億日圓,這些股票在不到兩個月的時間裡已損失近60%的價值。

對這些日本銀行來說,它們承擔的巨大責任並不會帶來太大的回報。

[ 本帖最後由 845 於 2017-2-19 15:26 編輯 ]
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金管局新例或推高銀團息
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180122/20282204?_ga=2.144484726.274857508.1516633038-2020367490.1516633038
因應巴三協議,金管局規定銀行於今年起,須符合「穩定資金淨額比率」(Net Stable Funding Ratio,NSFR)要求並定期匯報,倘比率低於指標需30日內補足資金。部份活躍銀團市場的中外資行分行,資金來源多靠同業拆借及大企短期定存,零售客存(穩定系數最高資金)不算雄厚,故業界指今年同業競投出價及承銷項目會更審慎,銀團貸款息率有上升壓力,不會像去年過度勇進。
須符NSFR要求
綜合數間大行企銀主管及分析員意見謂,去年藍籌及國企融資暢旺,3或5年期貸款息率連費用,低於拆息加1厘例子不菲,平均息差比較前年低約20點子。今年新例實施,相信除3間發鈔行及存款極充裕本地大行外,其他網點及客存基礎有限的中外資分行及本地中型行,難免會受影響而推升銀團息率,而現時零售層面積極吸存現象亦會繼續下去。
金管局發言人回應查詢表示,根據《銀行業(流動性)規則》,被界定為「第1類機構」銀行(國際風險承擔重大或對本港銀行體系穩定性舉足輕重的銀行),須時刻維持NSFR不少於100%並按季向該局匯報,若有關比率低於100%但不少於90%,而銀行過去12個月都維持在100%或以上,則可在30日內自行糾正NSFR短欠,不會被視作違規。
規模較「第一類機構」小、但資產或流動性風險仍達一定水平銀行(包括若干外資行分行及本地中小行),屬「第2A類機構」,須實行簡化版「核心資金比率」(Core Funding Ratio,CFR),今年及明年起,每月平均CFR須維持不少於50%及75%。
對於新例實施會否推升銀團貸款息率,發言人指根據該局量化測試結果,業界普遍已具備足夠穩定資金,除了存款外也包括資本金、發債所得及同業往來資金(連集團系內持續提供資金)等,故在滿足NSFR及CFR要求應不會遇重大困難,但該局會繼續留意實施相關比率對本地銀行業潛在影響。
澳新銀行大中華區首席經濟師楊宇霆認為,實施NSFR對銀行流動性多少會有影響,大行存款雄厚,影響較細,惟資金來源靠同業拆借的銀行流動性會較緊,料銀團息率會有向上壓力。

確保有穩定資金支持借貸
https://hk.finance.appledaily.com/finance/daily/article/20180122/20282214
金管局按《巴三》實施的「穩定資金淨額比率」(Net Stable Funding Ratio,NSFR)要求,政策目標是確保銀行進行客戶貸款或資產配置時,背後有足夠長年期穩定資金支持,以免一旦有人撤走資金時可能出現流動性風險。
減流動性風險
有關比率是按銀行「可供應用(Available Amount)穩定資金」,除以「所需具備(Required Amount)穩定資金」,所得百分比須不少於100%才達標。
穩定資金包括客戶存款(零售、中小企及企業)、批發資金(同業拆借及集團系內持續提供的資金)、發債及股本等。每個類別資金會按年期長短及其特性(如企客存款視乎銀行與企業有否其他營運往來),乘以指定扣減率後計入可供應用穩定資金。至於所需具備穩定資金,則按貸款年期及風險權重(RWA),運算銀行承造這筆貸款時應有的資金支持。

本地普遍銀行存款,六成以上都屬3至6個月以下存期。在新例下,零售客存可說是穩定系數最高的資金,超過12個月可100%計算,少於12個月扣減後仍可計90或95%,小型企存亦適用相同比率;但大企客存流動性高,容易「睇住個價一有變動就成筆錢搬走」,故12個月以上雖照計100%,惟低於12個月只計50%。

300B

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